IR資料は、企業の価値や将来性を投資家に正確に伝えるための重要なコミュニケーションツールです。
しかし、どの情報を、どの順番で、どのように見せれば最も伝わるのかを設計することは簡単ではありません。特に初めてIR資料を作成する担当者や、既存の資料を改善したい企業にとって、投資家が理解しやすい構成とストーリーラインを整えることが大きな課題となります。
IR資料は単純に情報を並べるだけでは不十分で、事業の理解、戦略の妥当性、財務の信頼性を一貫した流れで説明する必要があります。また、スライドごとに論点を明確にし、企業の強みと将来イメージを効果的に提示することも重要です。
本コラムでは、IR資料に必要なスライド構成を1章ずつ解説し、投資家が読みやすく、説得力のある資料へと仕上げるための実践ポイントを整理しています。IR資料の作り方に悩む方にとって、実務にそのまま活かせるガイドです。
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本記事の監修 松浦英宗（まつうらえいしゅう）
創業・事業成長に必要なサービスをオールインワンで提供するBusiness Jungleの代表。
外資系戦略コンサルティング会社（アーサー・ディ・リトル・ジャパン）などにおいて、事業戦略立案や資料作成に関する豊富な経験を有する。
IR資料のストーリーライン設計の基本
IR資料は、単なる情報の詰め合わせではなく、企業の成長ストーリーを読み手に理解してもらうための構成が必要です。投資家は短時間で企業の全体像を把握しようとするため、情報の順番やつながりが整っていない資料は、内容の評価以前に読みづらい資料として判断されてしまいます。
ストーリーライン設計の基本は、企業の現状、外部環境、競争力、戦略、財務、リスク、将来の順で構成することです。この流れは、投資家が企業を分析するプロセスと一致しているため、資料の理解を大きく助けてくれます。
また、各スライドに明確な役割を持たせることも重要です。企業の存在意義、市場環境、戦略、財務などが矛盾なくつながる構造を作ることで、読み手は企業の現在地と将来性を一貫性をもって理解できます。
ストーリーラインはIR資料の核であり、ここが整理されている資料ほど投資家の信頼を獲得しやすくなります。しかし、具体的にどのようなスライドを採用していけばよいのでしょうか。次章からは、実際によく使用される構成をご紹介させていただきます。
スライド1：企業のミッションと存在意義
最初のスライドは、企業の目的や存在意義を読み手に伝える役割を持ちます。なぜこの事業を行っているのか、どのような社会課題に向き合い、どのような価値を提供しているのかを明確に示すことが重要です。ミッションが曖昧な資料は投資家が企業の方向性を理解しにくく、成長戦略の妥当性を判断しづらくなります。
また、企業の理念や提供価値の核となる部分をシンプルにまとめることで、その後に続く市場説明や戦略スライドとの整合性が取りやすくなります。企業としての存在意義が明確な資料は、投資家に強い印象を残すことができ、資料全体の説得力を高める基盤にもなります。
スライド2：事業領域とビジネスモデル
次に示すべきは、企業がどの市場で、どのようなビジネス構造で収益を得ているのかという全体像です。複数事業を展開している企業であれば、事業区分や収益源を可視化し、どの領域が成長ドライバーになっているかを整理します。
ビジネスモデル図を用いることで、提供価値、顧客、収益ポイント、コスト構造が視覚的に理解しやすくなります。投資家はビジネスの合理性や競争優位性を判断するため、このスライドでの説明は非常に重要です。
事業の仕組みが明確に伝わる資料は、その後の財務説明や戦略説明の理解を深める効果があります。
スライド3：市場規模・市場成長性
市場規模や成長性は、企業の将来性を判断するうえで欠かせない情報です。投資家は市場全体の動向や企業が狙う領域の成長性を確認し、企業の戦略が妥当であるかを評価します。
TAM、SAM、SOMといった階層的な市場定義を示す方法は、投資家の理解を深めるための有効な手段です。また、市場成長率やトレンドを第三者データを用いて示すことで、企業の説明に信頼性を付与できます。
市場説明はIR資料において説得力を左右するスライドの一つであり、正確な情報と分かりやすい構成が求められます。
スライド4：競合比較と自社の立ち位置
競争環境を提示するスライドは、企業がどのような市場で戦っているかを投資家に明確に示します。競合の特徴、自社との違い、優位性を整理し、競争環境の中で企業がどの位置にいるのかを説明します。
ポジショニングマップや比較表を用いることで、競合との差別化ポイントが視覚的に伝わります。競争優位性が曖昧な資料は投資家が成長性を判断しにくいため、このスライドは非常に重要です。
また、競争環境は市場変動と密接に関わるため、定期的な見直しが必要な項目です。
スライド5：主要プロダクト・サービスの状況
企業の価値を形成するのは、提供しているプロダクトやサービスそのものです。投資家は企業の収益源がどの程度成長可能なのか、どれだけ持続的に価値を提供できるのかをチェックします。
このスライドでは、主要プロダクトの特徴、利用者数、成長率、収益性、顧客からの評価などを整理します。プロダクトのライフサイクルや改善施策を示すことで、企業の成長余地を客観的に説明できます。
プロダクトの現状が明確である資料は、その後の戦略説明やKPIの理解にもつながります。
スライド6：戦略と重点施策の説明
事業戦略は、企業がどの方向に向かって成長するのかを示す重要なスライドです。投資家は戦略の妥当性、実現可能性、そして財務への影響を重視します。
戦略スライドでは、重点施策、実行ロードマップ、達成したい指標などを整理します。ただし、抽象的な表現だけでは説得力に欠けるため、具体的な施策や根拠を添えることが必要です。
戦略と重点施策が明確である資料は、企業の姿勢や成長意欲が強く伝わり、投資家からの評価につながります。
スライド7：財務データ（PL・BS・CF）と要因分析
財務スライドはIR資料の核心部分であり、投資家は企業の健全性や収益性を判断するうえで非常に重視します。売上、利益、キャッシュフローの推移、財務指標の変動要因を正確に説明する必要があります。
図表を用いて財務実績を可視化し、なぜ数値が変動したのか、その背景となる要因を丁寧に説明することで、資料の透明性が高まります。また、セグメント別の収益構造やコスト要因などを併せて説明すると、投資家の理解がさらに深まります。
財務説明が丁寧である資料は、企業の信頼性を強く示し、投資判断に大きな影響を与えます。
スライド8：KPIと中長期目標
KPIは、企業が戦略を実行するうえでの重要な指標です。投資家は、企業がどの指標を重視し、どのように改善しているのかを確認したいと考えています。
このスライドでは、主要KPIの推移、中長期目標、達成に向けた施策を整理します。KPIと戦略の整合性が取れている資料は、成長可能性を投資家に強く印象づけることができます。
また、中長期的な計画を提示することで、企業の将来像や実現可能性を読み手に示すことができ、信頼性の高い資料になります。
スライド9：リスク・課題とその対応方針
リスク開示はIR資料において避けては通れない重要項目です。企業が直面している課題やリスクを正しく開示し、どのように向き合っているのかを説明することは、投資家からの信頼を得るために不可欠です。
優先度別のリスク整理、影響度と対策方針、外部環境の変動要因などをまとめると、透明性の高い資料になります。リスクを隠す姿勢は投資家に不信感を与えるため、誠実な開示が求められます。
リスクへの向き合い方を示すことで、企業としてのマネジメント力をアピールする効果もあります。
スライド10：将来ビジョン・投資家への価値提案
最後のスライドは、企業の未来像を投資家に伝える役割を持ちます。どのような企業になることを目指しているのか、どのように価値を提供し続けるのかを明確に示すことで、資料全体の印象が大きく変わります。
将来ビジョンと中期目標を結びつけ、企業としての姿勢や意志を丁寧に伝えることで、投資家の共感を生みます。また、投資家に期待する役割や協力の必要性を示すことで、企業と投資家の信頼関係を強化できます。
未来を語るスライドは、IR資料の締めくくりとして非常に重要です。
まとめ
IR資料は、企業が投資家へ向けて価値や成長性を伝える最重要資料です。ストーリーラインを丁寧に設計し、企業のミッション、事業、競争環境、戦略、財務、KPI、リスク、将来ビジョンを一貫した流れで説明することで、読み手の理解が深まり、企業への信頼が高まります。
各スライドには明確な役割があり、情報の整理、視覚的な見やすさ、透明性のある説明が求められます。今回の構成をそのまま活用すれば、初めてIR資料を作成する担当者でも、投資家に伝わる高品質な資料を作ることができます。
IR資料は企業の未来を左右する重要な資料です。丁寧に設計し、改善を重ねながら、投資家との良い関係構築につなげてください。
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